Bwin odstopa od odkupa 888 v korist višje ponudbe
Po dolgotrajnem postopku je bila izbrana višja ponudba lastnika Sportingbet v višini 1,1 milijarde funtov
Gabriele Maltini/Getty
Zdi se, da bo petmesečna ponudbena vojna za zagotovitev najnovejše konsolidacije v sektorju iger na srečo končno prinesla odkup, potem ko so lastniki spletnega igralniškega podjetja Bwin.party spremenili svoje prejšnje priporočilo in podprli 1,1 milijarde funtov ponudbe GVC, ki je lastnik tekmeca Sportingbet. .
Bwin je delničarjem sprva svetoval, naj sprejmejo predlog za delnico 105 p za delnico večjega konkurenta, 888, vendar po načrtovanju konkurenčnega postopka med obema na koncu ni mogel zavrniti donosnejše ponudbe, ki bi jo Financial Times pravi, da je bila delnica vredna okoli 130 p. Tudi pozni all-in iz 888, ki je dosegel okoli 115 p na delnico, ni zadostoval za zavarovanje posla.
Kljub razliki v ceni je upravni odbor dejal, da je 'uravnotežil nekaj zelo finih točk na meji' in da je diskretna anketa delničarjev povzročila 'enakomerno razdelitev'. Zaskrbljenost glede strukture prevzema s strani GVC, ki je manjša od Bwina, in njegovih ambicioznih prihrankov pri stroških sta bila premagana, ko sta dva delničarja, ki obvladujeta skupni 9-odstotni delež, Henderson Global Investors in naložbeno vejo nekdanjega avstrijskega podrektorja Hannesa Androscha , so povedali, da z veseljem podpirajo višjo ponudbo.
Strukturiran kot povratni prevzem – pri katerem kupec financira izdajo delnic ciljne družbe, ki se uporabijo za nakup manjšega snubca – bodo ob zaključku delničarji Bwin obvladovali dve tretjini družbe. Prevzem je bil delno financiran s posojilom v višini 400 milijonov evrov (293 milijonov funtov) ameriškega zasebnega kapitalskega podjetja Cerberus in s 150 milijoni funtov kapitala. konec leta 2017, za kar je predsednik Bwin Philip Yea dejal, da bo vključevalo odpuščanje zaposlenih.
Bwin dražitelji gredo all-in v boj za prevzem v vrednosti 1 milijarde funtov
01 september
Dolgotrajna bitka za nakup uvrščenega spletnega igralniškega podjetja bwin.party se bliža koncu, saj sta dva konkurenčna ponudnika podala končne, najboljšo ponudbo, ki bosta obravnavana v prihodnjih dneh.
Bwin, ki je bil sam ustanovljen z združitvijo leta 2011, je v bloku od lanskega novembra, poroča Financial Times . Zdelo se je, da je bila njegova prodaja zapečatena sredi julija, ko je upravni odbor soglasno priporočil ponudbo 105 p-a delnice od 888, ki je posel ocenila na blizu 900 milijonov funtov, vendar je uprava namesto tega uspešno sprožila licitacijsko vojno z lastnikom tekmeca Sportingbet, GVC.
Pogovori so trajali več tednov, da bi rešili 'pomembne pomisleke' - nenazadnje bi bilo treba kot manjše podjetje transakcijo izvesti z 'povratnim prevzemom', ki vključuje nakup in zamenjavo delnic ter preprečuje zbiranje novih sredstev za financiranje posla. Na koncu pa je GVC prišel na mizo s ponudbo v višini več kot 1 milijarde funtov. Pravi, da je pri podjetju Cerberus, zasebnem kapitalu, zagotovilo posojilo v višini 400 milijonov evrov.
The Independent pravi, da je bil odbor pripravljen opustiti svoje prejšnje smernice in danes priporočiti revidiran pristop. Toda zdaj se je 888 vrnil s svojo izboljšano ponudbo, ki ni bila razkrita, ampak Daily Telegraph terjatve so vredne okoli 115 p na delnico.
Bwin je dejal, da bo razmislil o svojih možnostih v prihodnjih dneh. Ponudba GVC, vredna približno 131 p na delnico, je kratkoročno bolj donosna in ne vključuje pogojev, ki jih nalaga 888, vključno z zajetnim odstotnim nadomestilom za prekinitev, a tudi če jo je mogoče financirati, ostaja negotovost, da bi manjši kupec lahko ohranil kotacijo na glavnem trgu, zagotovite licenco za igre na srečo v New Jerseyju in dosežete zajetne prihranke pri stroških. GVC je za Independent tudi povedal, da lahko razpade posel, če bo prejel pristop, za katerega meni, da predstavlja vrednost za delničarje.
To je najnovejši posel v sektorju, ki se hitro konsolidira, za prvim Ladbrokes in Gala Coral nato pa sta se Paddy Power in Betfair dogovorila o pogojih združitve. William Hill se je v začetku tega leta pogovarjal o nakupu 888, vendar so se razprave končale, ker stavnica ni bila pripravljena izpolniti izklicne cene.
