Kaj so mini obveznice - in ali so po finančnem zlomu Providencea varne?
Visoke stopnje donosa odražajo večje tveganje za propad podjetja in ni varnostne mreže za vlagatelje
Getty Images
Varčevalci, ki iščejo dohodek, so se ta mesec pravočasno naučili o tveganju, potem ko sta propadli dve tako imenovani 'mini obveznici', ki jih je izdala družba Providence Financial, zaradi česar bi lahko vlagatelji skupaj izgubili več kot 8 milijonov funtov.
Kaj se je zgodilo?
Leta 2014 je Providence Financial Investments izdal mini obveznice s četrtletnimi 8,25-odstotnimi obrestmi. Nato je lani lansiral še enega, ki je obljubljal 7,5-odstotni delež.
To so visoke obrestne mere in so se za nekatere izkazale za izjemno privlačne v dobi ultra nizkih donosov na denar in standardne obveznice.
Domneva se, da je v obveznice vložilo 825 ljudi s skupno vloženimi 8,15 milijona funtov, kar je skoraj 10.000 funtov vsaka.
Po zamudnem plačilu obresti je podjetje zdaj šlo v upravljanje in je zelo malo verjetno, da bodo vlagatelji spet videli svoj denar.
Podjetje je bilo trženo kot „kot naložba je „hitro rastoča, globalna skupina za komercialne in finančne storitve“, ki je imela pisarne po vsem svetu. Po besedah promotorja, neodvisnih upravljavcev portfelja s sedežem v Londonu, so varčevalci uživali več ravni varnosti,« pravi Patrick Collinson v Skrbnik .
Vendar pa je družbi zdaj naročila, naj preneha trgovati s strani Komisije za vrednostne papirje in borze v ZDA, po preiskavi, da je ponujala „trajne goljufive in neregistrirane“ vrednostne papirje.
Kaj so mini obveznice?
To je sistem, podoben maloprodajnim obveznicam, kjer podjetju posodite denar in v zameno dobite določeno stopnjo donosa za vrsto let. Po določenem času obveznica zapade in vaš kapital se vam vrne.
Toda tu se podobnost mini obveznic s maloprodajnimi obveznicami konča.
Mini-obveznice izdajajo veliko manjša podjetja kot maloprodajne obveznice na splošno – in ker prevzemate tveganje posojanja malega podjetja, so ponujene obresti običajno precejšnje. Sedem do deset odstotkov ni nič nenavadnega.
Za razliko od maloprodajnih obveznic z mini obveznicami ni mogoče trgovati na borzi. To pomeni, da ste obtičali z njim do zrelosti. Poleg tega mini obveznice niso predmet tako intenzivnega nadzora kot maloprodajne obveznice, kar pomeni, da se morate sami potruditi, da vidite, kako tvegane so.
Pogledati morate računovodske izkaze in poročila podjetij, ugotoviti, s čim je zavarovan obvezniški dolg, ugotoviti, kje stojite v vrstnem redu, če bo podjetje propadlo.
In ne pozabite, da „vlagatelji morajo upoštevati, da je lahko težje oceniti tveganje, povezano z vlaganjem v nekatere obveznice kot v druge – lažje je oceniti verjetnost, da Tesco propade kot manjša bolj specializirana podjetja,“ pravi Lee Boyce o Thisismoney.co.uk .
Ali so varni?
'Propad Providence Bonds v začetku tega meseca ni prvič, da je mini obveznica odšla na jug in verjetno ne bo zadnja,' pravi James Connington v The Telegraph .
'Naložbe, ki so pogosto sporne, lahko obljubljajo velike donose ... Medtem ko je vlagateljem rečeno, naj se izogibajo, ko je nekaj videti 'predobro, da bi bilo res', se lahko takšne ponudbe izkažejo za mamljive, ko so obrestne mere blizu nič.'
Prva težava z mini obveznicami je, da niso zajete v shemi nadomestila za finančne storitve. To pomeni, da če podjetje, ki je izdalo obveznico, propade, je edina možnost, da boste spet videli svoj denar, če vam skrbniki uspejo nekaj plačati.
To je zelo malo verjeten scenarij, glede na to, kako nizko se nahajajo te obveznice v vrstnem redu upnika.
Drugo vprašanje je, da mini obveznice niso posebej strogo urejene. „Pravila v zvezi z mini obveznicami so manj zahtevna. Na primer, ni potrebe po pripravi računovodskih izkazov,« pravi Connington.
'Če ste previden vlagatelj ali se ne morete spopasti z izgubo denarja, mini obveznice niso za vas,' pravi Ali Hussain v Časi . 'Morda ponujajo višjo obrestno mero, toda brez zaščite bi lahko vaš denar izginil.'
Točno to odkrivajo imetniki obveznic Provident Financial Investments.
