Kakšna je cena zlata in kdaj je najbolje kupiti?
Gospodarska in geopolitična negotovost tradicionalno žene vlagatelje na zanesljive trge kovin
Michal Cizek/AFP/Getty Images
Zlato že dolgo velja za varno zatočišče za vlagatelje v času nestanovitnosti trga in visoke inflacije.
Od finančnega zloma leta 2008 so se vlagatelji zgrinjali v plemenito kovino, zaradi česar je postal eden najbolj zanesljivih trgov v zadnjem desetletju.
Toda v letu 2018 je zlato izgubilo velik del sijaja. Avgusta lani so cene zlata prvič po več kot dveh letih in pol padle pod psihološko pomembno mejo 1200 dolarjev za trojsko unčo. To je bil njegov najhujši niz porazov po letu 2013.
Analitiki večino krivde pripisujejo dolarju, pravijo Kremen . Njena nepričakovana moč je uzurpirala rumeno kovino kot prednostno pristanišče nestrpnih vlagateljev, piše na spletnem mestu, in tudi podražila plemenite kovine po ameriških cenah za kupce z drugimi valutami.
Od takrat pa je zlato doseglo izjemno okrevanje in je v četrtek, 5. septembra, doseglo 1.546,70 USD za unčo, kar je najvišja raven v več kot šestih letih in najvišja vrednost vseh časov v primerjavi z evrom, funtom, jenom, kanadskim dolarjem in avstralski dolar.
Porast v zadnjih mesecih je bil še posebej izjemen, pravi Dominic Frisby v MoneyWeek , saj naj bi bil od junija do avgusta poletna zastoja za plemenite kovine.
FX Empire pravi, da so se cene zlata dvignile, ko se je dolar umiril, obrestne mere ZDA pa so se premaknile bočno.
Dodaja: Evroobmočje je poročalo o končnih podatkih o storitvah in sestavljenih podatkih PMI za avgust, ki so se nekoliko povečali v primerjavi s predhodnimi odčitki. Geopolitični dogodki še naprej spodbujajo cene zlata, saj skrbi glede brexita še naprej krožijo po britanskem parlamentu.
Zlato, ki predstavlja 25-30 % letnega dobička, koristi od bega na varno na svetovnih trgih, saj se povečuje zaskrbljenost glede vpliva trgovinskih napetosti med ZDA in Kitajsko, Financial Times pravi.
Poleg trgovinske vojne med ZDA in Kitajsko je vrsta grozečih političnih vprašanj, vključno z naraščajočimi napetostmi na Bližnjem vzhodu, brexitom in strahovi pred upočasnitvijo svetovnega gospodarstva, povzročila, da so vlagatelji šli v tradicionalna varna zavetja, kar je dvignilo cene zlata.
Nenehno strmo naraščanje cene zlata vidimo kot izraz velike nenaklonjenosti tveganju med udeleženci na trgu, so povedali analitiki Commerzbank. Po zlatu je očitno še vedno povpraševanje kot varno zatočišče v trenutnem tržnem okolju.
Cene zlata so imele koristi tudi od odločitve ameriške centralne banke za znižanje obrestnih mer prejšnji teden in strahu pred popolno valutno vojno med juanom in dolarjem.
Najboljše od vsega, pravi Frisby pri MoneyWeek, da se vse dogaja brez veliko pompa.
Nadaljuje: Morda zato, ker brexit zaseda vsak razpoložljivi palec stolpca tukaj v Združenem kraljestvu – ali morda zato, ker se izogibam številnim perma-bull zlatim medijem – vendar se zdi, da o tem malo ljudi govori.
Z drugimi besedami, zlato spet ni pravilno na radarju – kar je dobro. To pomeni, da je na trg še veliko več kupcev. Stealth bikovski trgi so najboljša vrsta.
Zakaj cena zlata niha?
Poleg običajnega zakona ponudbe in povpraševanja ima tudi nenaklonjenost tveganju ali apetit osrednjo vlogo pri določanju delovanja cene zlata.
V času gospodarskega razcveta se vlagatelji odločajo za bolj tvegane delnice s potencialno veliko višjimi donosi, vendar se v času nestanovitnosti trga, ko valute nihajo, zlato zdi varnejša stava z stabilnimi donosi in nizkim tveganjem.
Cena zlata je padla konec leta 2016, potem ko je Trumpova presenetljiva zmaga na volitvah povečala pričakovanja, da bo njegova politika privedla do inflacije, višjih obrestnih mer, močnejšega dolarja in boljših donosov drugih naložb.
Zlato običajno koristi v obdobjih izjemno nizkih obrestnih mer, saj ponuja boljšo alternativo obveznicam in varčevalnim računom z nizkimi donosi.
Valutni trgi so še en pomemben dejavnik cene zlata. Čeprav se z zlatom trguje po vsem svetu, je pogosto denominirano v dolarjih.
Pomemben dejavnik je tudi geopolitična nestabilnost, saj se bojijo, da bi se besedna vojna med ZDA in Iranom lahko spremenila v popoln vojaški konflikt, ki bi v zadnjem mesecu povzročil opazen dvig cen zlata.
Zlato se ne kupuje samo kot naložba, pravi Cena zlata , vendar se kupuje tudi za uporabo na drugih področjih, kot sta industrija in izdelava nakita, kar pomeni, da dejavniki, kot je povpraševanje po nakitu, lahko postanejo tudi dejavniki.
Je res varna stava?
Zaradi slovesa zlata kot naložbe v varno zatočišče je pogosto merilo, s katerim se merijo druge bolj nestanovitne delnice.
Glede na to, da delnice in delnice, valute in premoženje še naprej upadajo v slabšem gospodarstvu Združenega kraljestva in širše, posamezniki želijo diverzificirati svoje naložbene portfelje in svoj denar vložiti v fizično zlato, ki je dosledno prekašalo vse druge oblike naložb na trgu, pravi Bullionbypost.co.uk .
Vendar niso vsi tako prepričani. John Wasik, piše Forbes , pravi, da so razlogi, zakaj zlata ne vidimo kot solidne naložbe, precej enostavni.
Za razliko od obveznice kovina ne plačuje obresti. Dividend ni. Morda vas ne zaščiti pred najhujšimi oblikami inflacije, ki so pogosto v zdravstvu. In ni implicitnega zagotovila, da se bo vrednost cenila, pravi.
Strah pred gospodarsko prihodnostjo spodbuja tudi številne goljufije z zlatom, pri čemer trgovci in posredniki potiskajo kovance, plemenite kovine ali delnice v rudarskih podjetjih, ki jim zagotavljajo provizijo, vendar morda niso v najboljšem interesu potrošnika.
Kako se izračuna cena zlata in kaj je karat?
Na svetovnih trgih se zlato izračuna v troy unčah (ena trojska unča je enakovredna približno 31,10 grama). Ker je unča zlata enaka ne glede na to, ali je v ZDA ali na Japonskem, je promptna cena zlata teoretično enaka povsod po svetu.
Čistost komercialnega zlata se meri v karatih.
Po mnenju nekaterih viri , izrazi karat izhajajo iz arabskih in grških besed, ki pomenijo plod rožičevega drevesa. Izjemna po svoji doslednosti so semena sadja menda uporabljala za uravnoteženje tehtnic, ki so jih uporabljali trgovci na starodavnih bazarjih.
Karati se zdaj nanašajo na razmerje zlata, najdenega v vzorcu. Čisto zlato je 24 karatov (k), tako da je odstotek zlata v kosu število karatov od 24.
10k zlato je najpogosteje najdeno po vsem svetu, čeprav različne države različno razvrščajo zakonsko dovoljeno zlato. V Združenem kraljestvu je 9k najnižja vrednost, ki je sprejeta za kovino, ki je pravno razvrščena kot zlato, v ZDA pa na 10k, v Franciji, Italiji in Švici pa 18k.
Nasveti pri nakupu zlata
Zvezna trgovinska komisija ZDA ima številne smernice pri izbiri vlaganja v zlato upoštevajte:
- Pri nakupu kovancev v pališčih ali zbirateljskih kovancev vprašajte za „vrednost taline“ – osnovno notranjo vrednost kovanca, če bi ga stopili in prodali.
- Vedno pridobite neodvisno oceno določenega zlatega izdelka, o katerem razmišljate.
- Razmislite o dodatnih stroških, kot so zavarovanje in sefi, ki bodo zmanjšali naložbeni potencial.
- Ko kupujete zlato, ki je shranjeno v varnostnem objektu tretje osebe, upoštevajte dodatne varnostne ukrepe, da zagotovite, da kovina obstaja, je opisane kakovosti in je ustrezno zavarovana.
Kaj prinaša prihodnost?
Pot nedavnega dviga zlata je razdelila analitike.
Kljub številnim pozitivnim rezultatom cen zlata so nekateri analitiki še vedno previdni, pravi Live Mint.
Nenaden skok cen zlata je posledica špekulativnega nakupa zaradi naraščajoče svetovne negotovosti,« je dejal Cameron Alexander, direktor raziskav plemenitih kovin pri GFMS, Refinitiv.
Menimo, da se nedavni dvig cen zlata zdi pretiran in vlagatelji ne bi smeli pozdraviti visoke volatilnosti cen zlata,« je dejal Eun-Young Lee, analitik pri banki DBS.
Frisby pravi, da je naslednja velika raven, s katero se mora zlato soočiti, ravno tam, kjer smo zdaj – sredi 1500 dolarjev.
Dodaja: Povsem normalno bi bilo, da bi ta shod ugasnil. Pravzaprav, če ne bi bilo dejstva, da je ta bikov trg premagal vse ovire, ki so mu bile postavljene, kot da je ne bi bilo, bi se poigraval z idejo o majhnem špekulativnem kratkem času. Ampak peni pred parnimi valji in vse to.
Spet drugi so bolj bikovski.
Napovedovanje zlata bi lahko vstopilo v nov bikov cikel, je povedal Gerald Celente, založnik The Trends Journal Kitco novice zaradi tega bi lahko naraslo na mejo 2000 $.
Videli bomo bolj eksploziven, bolj nestanoviten trg zlata, Peter Grandich iz petergrandich.com in ustanovitelj Trinity Finance napoveduje.
Grandich opombe da smo trenutno še v fazi odpiranja novega bikovega trga in da ima zlato še veliko prostora za dvig.
To je popolnoma nova igra z žogo. Če ste rekli, da gre za igro devetih inning, smo v najboljšem primeru v drugi menjavi bikovskega trga, je dejal.
Kaj je zlati standard?
Zlati standard je denarni sistem, pri katerem je vrednost valute ali papirnega denarja države neposredno povezana z njenimi zlatimi rezervami.
Nekoč de facto denarni sistem, ki so ga uporabljale centralne banke po vsem svetu, je bil v preteklem stoletju počasi opuščen. Velika Britanija je leta 1931 prenehala uporabljati zlati standard, ZDA pa so sledile leta 1933 in leta 1971 dokončno opustile ostanke sistema.
Zlati standard je v celoti nadomestil Fiat denarja , izraz za opis valute, ki se uporablja zaradi vladne odredbe ali fiat, da mora biti valuta sprejeta kot plačilno sredstvo.
To je omogočilo učinkovito množično tiskanje denarja, ki ni bilo vezan na fizičnega poroka, kar je omogočilo podaljšanje kredita in eksplozijo v svetovnem gospodarstvu iz poznih sedemdesetih let prejšnjega stoletja.
